퇴직연금 DB형·DC형 뭐가 유리할까? 수익률·중도인출·퇴직금 차이 총정리

회사에서 퇴직연금에 가입할 때 가장 많이 듣는 말이 DB형과 DC형입니다.

이름만 보면 차이를 알기 어렵지만 실제로는 상당히 간단합니다.

DB형은 내가 받을 퇴직급여가 어느 정도 정해져 있고 회사가 돈을 운용하는 방식, 반대로 DC형은 회사가 매년 일정 금액을 넣어주고 내가 직접 운용하는 방식입니다.

따라서 임금 상승률이 높은 사람과 투자수익률을 높일 자신이 있는 사람은 어떤 제도를 선택하느냐에 따라 퇴직할 때 받을 돈도 크게 달라질 수 있습니다.

이번 글에서는 DB형과 DC형의 수익률, 퇴직금 계산 방식, 중도인출 가능 여부와 각각 어떤 사람에게 유리한지 정리해보겠습니다.

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DB형과 DC형은 무엇이 다를까?

퇴직연금은 근로자가 받을 퇴직급여를 회사 내부에만 쌓아두는 것이 아니라 금융기관에 적립해 관리하는 제도입니다.

대표적인 방식이 확정급여형(DB)과 확정기여형(DC)입니다.

구분DB형DC형

정식 명칭	확정급여형	확정기여형
운용 주체	회사	근로자
회사 부담금	운용 결과에 따라 달라짐	연간 임금총액의 1/12 이상
퇴직급여	근속기간·평균임금 등에 따라 결정	적립금 + 운용수익
투자수익 영향	근로자가 받을 금액에 직접 영향 적음	직접 영향
투자손실 위험	회사 부담	근로자 부담
중도인출	원칙적으로 불가능	법정 요건 충족 시 가능

가장 큰 차이는 결국 누가 투자 책임을 지느냐입니다.

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DB형이란?

DB는 Defined Benefit, 즉 확정급여형 퇴직연금입니다.

근로자가 받을 퇴직급여가 일정한 기준에 따라 정해지고 회사가 퇴직연금 적립금을 운용합니다.

고용노동부에 따르면 DB형은 퇴직할 때 근로자가 받을 급여가 사전에 정해져 있으며 회사가 적립금의 운용 책임을 부담합니다.

일반적인 퇴직급여 계산 구조는 다음과 같습니다.

30일분 평균임금 × 계속근로기간

따라서 DB형에서는 회사의 투자수익률이 낮다고 해서 근로자가 받을 퇴직급여가 바로 줄어드는 구조는 아닙니다.

회사가 운용을 잘못했다면 필요한 적립금 부족분을 회사가 부담해야 하기 때문입니다.

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DC형이란?

DC는 Defined Contribution, 즉 확정기여형 퇴직연금입니다.

회사는 매년 근로자에게 지급한 연간 임금총액의 1/12 이상을 근로자의 퇴직연금 계좌에 납입합니다.

그 돈을 어떻게 운용할지는 근로자가 결정합니다.

예금이나 원리금보장상품을 선택할 수도 있고 퇴직연금에서 투자 가능한 펀드, ETF 등의 상품으로 운용할 수도 있습니다.

따라서 퇴직할 때 받는 금액은

회사가 납입한 부담금 + 투자수익 또는 투자손실

로 결정됩니다.

투자를 잘하면 DB형보다 훨씬 많은 퇴직자산을 만들 수도 있지만 반대로 운용을 제대로 하지 않거나 투자손실이 발생하면 기대했던 것보다 적은 퇴직급여를 받을 수도 있습니다.

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DB형과 DC형 중 퇴직금은 어느 쪽이 많을까?

무조건 DB형이 많거나 DC형이 많은 것은 아닙니다.

가장 중요한 것은 임금 상승률과 투자수익률입니다.

예를 들어 앞으로 월급이 빠르게 오르는 직장이라면 DB형이 유리할 가능성이 높습니다.

DB형은 일반적으로 퇴직 직전의 평균임금이 퇴직급여 계산에 중요한 영향을 미치기 때문입니다.

반면 월급 상승률이 낮은 대신 퇴직연금을 장기간 안정적으로 투자해 높은 수익률을 올릴 수 있다면 DC형이 더 유리할 가능성이 있습니다.

쉽게 보면 다음과 같습니다.

DB형이 유리할 가능성이 높은 경우

• 앞으로 연봉이 계속 크게 오를 것으로 예상되는 경우
• 호봉제 직장에 근무하는 경우
• 장기근속 가능성이 높은 경우
• 투자에 관심이 별로 없는 경우
• 투자손실 위험을 직접 부담하고 싶지 않은 경우

DC형이 유리할 가능성이 높은 경우

• 임금 상승률이 낮은 경우
• 임금피크제를 앞두고 있는 경우
• 장기간 투자할 시간이 충분한 경우
• ETF·펀드 등 투자 경험이 있는 경우
• 퇴직연금 계좌를 적극적으로 관리할 수 있는 경우

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실제 수익률은 DB형과 DC형 중 어디가 높을까?

최근에는 DC형의 운용성과가 DB형보다 높게 나타난 해도 있습니다.

고용노동부가 2026년 8월 공개한 자료에 따르면 2025년 퇴직연금 연간 수익률은 DB형 3.5%, DC형 8.5%, 개인형 IRP 9.4%로 집계됐습니다.

다만 이 숫자만 보고 무조건 DC형이 좋다고 판단하면 안 됩니다.

DB형은 회사가 운용하기 때문에 투자수익이 많이 발생하더라도 해당 수익이 근로자 퇴직급여에 그대로 추가되는 구조가 아닙니다.

반대로 DC형은 운용수익이 자신의 퇴직자산에 직접 반영됩니다.

또한 DC형의 수익률은 어떤 상품을 선택했는지에 따라 사람마다 크게 달라질 수 있습니다.

과거의 높은 수익률이 미래의 수익률을 보장하는 것도 아닙니다.

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예를 들어 10년 근무한다면 어떻게 달라질까?

간단하게 생각해보겠습니다.

A씨가 현재 월급 300만원을 받고 있고 앞으로 급여가 꾸준히 상승한다고 가정해보겠습니다.

DB형에서는 퇴직 시점에 월급이 크게 올랐다면 상승한 임금이 퇴직급여 계산에 반영되기 때문에 유리할 수 있습니다.

반면 DC형은 매년 당시 임금을 기준으로 회사가 부담금을 넣습니다.

초기에 월급이 낮았던 시기의 부담금은 상대적으로 적게 들어가게 됩니다.

하지만 그 돈을 10년 또는 20년 동안 투자해 높은 복리수익을 얻는다면 상황은 반대로 바뀔 수도 있습니다.

결국 장기적으로는 다음 두 가지를 비교해야 합니다.

DB형 → 임금 상승 효과

DC형 → 투자 복리 효과

둘 중 어느 쪽이 더 큰지가 핵심입니다.

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DC형은 복리 효과가 중요하다

DC형의 가장 큰 장점 가운데 하나가 장기간 투자에 따른 복리 효과입니다.

예를 들어 퇴직연금에 들어온 돈으로 매년 투자수익이 발생하고 그 수익이 다시 투자된다면 근무기간이 길어질수록 차이가 커질 수 있습니다.

특히 20대나 30대처럼 앞으로 20~30년 이상 퇴직연금을 운용할 시간이 남아 있다면 작은 수익률 차이도 장기간 누적되면서 상당한 금액 차이가 발생할 수 있습니다.

하지만 높은 수익률을 추구하기 위해 지나치게 위험한 상품에 집중하면 반대로 큰 손실이 발생할 수도 있기 때문에 자산배분이 중요합니다.

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DB형은 투자에 신경 쓰지 않아도 될까?

근로자 입장에서는 상대적으로 그렇습니다.

DB형에서는 회사가 퇴직연금 적립금을 운용합니다.

따라서 직원이 직접 어떤 ETF를 사거나 펀드를 변경할 필요가 없습니다.

회사의 적립금 운용실적이 낮더라도 법에서 정한 퇴직급여를 지급해야 하는 기본적인 책임은 회사에 있습니다.

투자에 관심이 없거나 시장 변동을 신경 쓰고 싶지 않은 사람에게는 이 부분이 상당한 장점입니다.

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DC형은 중도인출할 수 있을까?

DB형과 DC형의 상당히 큰 차이입니다.

DC형은 법에서 정한 사유에 해당하면 중도인출이 가능합니다.

반면 DB형은 일반적인 중도인출 대상이 아닙니다.

고용노동부 역시 퇴직연금 중도인출 대상으로 법에서 규정하고 있는 것은 DC형이라고 안내하고 있습니다.

다만 DC형이라고 해서 돈이 필요할 때 마음대로 꺼내 쓸 수 있는 것은 아닙니다.

법에서 정한 조건을 충족해야 합니다.

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DC형 퇴직연금 중도인출 사유

대표적인 중도인출 사유는 다음과 같습니다.

1. 무주택자의 주택 구입

무주택자인 가입자가 본인 명의로 주택을 구입하는 경우 일정 요건에 따라 중도인출을 신청할 수 있습니다.

2. 무주택자의 전세보증금 또는 임차보증금

주거 목적의 전세금이나 임차보증금이 필요한 경우에도 일정 요건을 충족하면 가능합니다.

다만 세부적인 횟수와 조건이 있기 때문에 실제 신청 전에 가입한 금융회사에서 확인하는 것이 좋습니다.

3. 본인 또는 가족의 의료비 부담

본인이나 일정 범위의 부양가족이 질병이나 부상으로 장기간 요양해야 하는 경우 중도인출이 가능할 수 있습니다.

관련 요건에 따라 본인이 부담한 의료비가 연간 임금총액의 12.5%를 초과하는 경우 등이 적용될 수 있습니다.

4. 파산선고

신청일부터 역산해 일정 기간 안에 법원으로부터 파산선고를 받은 경우입니다.

현행 시행령에서는 최근 5년 이내 파산선고가 중도인출 사유에 포함됩니다.

5. 개인회생

법원으로부터 개인회생절차 개시 결정을 받은 경우에도 요건을 충족하면 가능합니다.

이 역시 현행 규정상 신청일 기준 최근 5년 이내 여부 등을 확인합니다.

6. 재난 피해

법에서 인정하는 재난으로 피해를 입은 경우에도 일정 조건을 충족하면 중도인출을 신청할 수 있습니다.

세부 조건과 제출서류는 사유별로 다르기 때문에 실제 신청할 때는 퇴직연금을 운용하는 금융회사 또는 고용노동부 상담을 통해 확인하는 것이 안전합니다.

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DB형은 주택을 사더라도 중도인출이 안 될까?

원칙적으로 DB형 적립금을 DC형처럼 중도인출하는 것은 어렵습니다.

따라서 집을 구입하거나 전세보증금이 필요하다는 이유만으로 DB형 퇴직연금을 바로 꺼내 사용할 수 있는 것은 아닙니다.

이 때문에 향후 주택 구입 등으로 퇴직연금 중도인출 가능성을 중요하게 생각하는 사람은 DB형과 DC형의 차이를 미리 알아두는 것이 좋습니다.

단, 퇴직연금 급여를 받을 권리에 대한 담보 제공 등은 별도의 법적 요건이 적용될 수 있으므로 실제 자금계획을 세울 때는 금융기관이나 고용노동부에 확인해야 합니다.

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DB형에서 DC형으로 바꾸면 유리할까?

여기서 중요한 것이 하나 있습니다.

회사에서 DB형과 DC형을 모두 운영하는 경우 근로자가 제도를 변경할 수 있는 경우가 있지만 회사 규약에 따라 선택 가능 여부가 달라질 수 있습니다.

또한 한번 DC형으로 변경한 뒤 다시 DB형으로 자유롭게 돌아갈 수 있다고 생각해서는 안 됩니다.

회사 퇴직연금 규약과 제도 운영방식을 반드시 먼저 확인해야 합니다.

특히 임금피크제를 앞두고 있다면 DB형에서 DC형 전환을 검토하는 경우가 많습니다.

DB형은 퇴직 직전 평균임금이 중요한데 임금피크제로 급여가 크게 줄어들 경우 퇴직급여에 영향을 줄 가능성이 있기 때문입니다.

따라서 임금피크제 예정자는 회사의 퇴직연금 규정을 확인해보는 것이 좋습니다.

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연봉이 계속 오른다면 DB형이 유리할까?

일반적으로는 DB형이 유리할 가능성이 높습니다.

특히 다음과 같은 직장이라면 더욱 그렇습니다.

공무원처럼 별도 연금제도가 적용되는 경우를 제외하고, 호봉제가 강한 기업이나 근속연수에 따라 임금이 지속적으로 올라가는 직장에서는 DB형의 장점이 커질 수 있습니다.

예를 들어 현재 월급이 300만원이지만 퇴직할 때 600만원까지 올라간다면 퇴직 시점의 높은 평균임금이 퇴직급여 계산에 반영되기 때문입니다.

다만 실제 퇴직급여는 평균임금과 근속기간 등 구체적인 조건을 기준으로 계산해야 합니다.

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임금 상승이 거의 없다면 DC형이 유리할까?

DC형을 고려할 만합니다.

연봉 상승률이 낮으면 DB형에서 얻는 임금상승 효과도 상대적으로 작아집니다.

반면 DC형에서 장기간 꾸준히 투자해 임금상승률보다 높은 수익률을 얻는다면 DC형의 퇴직자산이 더 커질 가능성이 있습니다.

특히 퇴직까지 10년, 20년 이상 남았다면 복리 효과를 무시하기 어렵습니다.

다만 DC형은 단순히 가입만 한다고 높은 수익률이 나오는 것은 아닙니다.

퇴직연금 계좌에 돈을 넣어놓고 장기간 낮은 금리의 상품만 유지한다면 예상했던 투자 효과를 얻지 못할 수도 있습니다.

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투자 초보라면 DB형이 나을까?

투자에 전혀 관심이 없고 앞으로도 관리할 생각이 없다면 DB형이 편할 수 있습니다.

DC형은 근로자가 운용 책임을 지기 때문입니다.

어떤 금융상품을 선택할지, 위험자산 비중을 얼마나 가져갈지, 시장이 하락할 때 어떻게 대응할지 등을 어느 정도 결정해야 합니다.

최근에는 디폴트옵션 등 퇴직연금 운용을 지원하는 제도도 있지만 최종적으로 자신의 퇴직자산이기 때문에 주기적으로 확인하는 것이 좋습니다.

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DC형에서 손실이 나면 회사가 보전해줄까?

원칙적으로 그렇지 않습니다.

DC형은 회사가 정해진 부담금을 납입하면 이후 투자 운용은 근로자가 담당합니다.

따라서 투자로 큰 수익이 발생하면 자신의 퇴직급여가 증가하지만 투자손실이 발생하면 퇴직급여도 줄어들 수 있습니다.

이것이 DB형과 DC형의 가장 중요한 차이 가운데 하나입니다.

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회사가 망하면 DB형 퇴직연금도 사라질까?

퇴직연금은 근로자의 퇴직급여를 금융기관에 외부 적립해 근로자의 수급권을 보호하기 위한 제도입니다.

따라서 회사 내부에 퇴직금을 단순히 보관하는 것과는 차이가 있습니다.

다만 사업장의 퇴직연금 적립상태와 실제 수급권 보호 문제는 회사 상황에 따라 달라질 수 있기 때문에 회사의 퇴직연금 사업자와 적립 현황 등을 확인해보는 것도 좋습니다.

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DB형과 DC형 한눈에 비교

항목DB형DC형

운용 책임	회사	근로자
투자수익 귀속	회사 부담금에 영향	근로자 퇴직자산에 직접 반영
투자손실 위험	회사가 부담	근로자가 부담
임금 상승 시	유리할 가능성 높음	과거 낮은 임금 기준 부담금 영향
투자수익률 상승 시	근로자 급여 직접 증가 아님	직접 증가
중도인출	원칙적으로 불가	법정 사유 충족 시 가능
투자관리	거의 필요 없음	필요
장기근속·호봉제	상대적으로 유리	상황에 따라 다름
임금피크제	전환 검토 필요	상대적으로 유리할 가능성
투자 경험자	장점 제한적	장점이 커질 수 있음

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그래서 DB형과 DC형 중 어떤 것을 선택해야 할까?

간단하게 정리하면 다음과 같습니다.

월급이 앞으로 많이 오르고 장기근속할 예정이라면 DB형을 우선 검토할 수 있습니다.

반대로

임금 상승률이 낮고 투자 경험이 있으며 퇴직까지 시간이 많이 남았다면 DC형을 고려할 수 있습니다.

또한 주택 구입이나 전세보증금 등으로 향후 퇴직연금 중도인출 가능성을 중요하게 생각한다면 DC형이 상대적으로 유연합니다.

하지만 퇴직연금은 짧게는 몇 년, 길게는 수십 년 동안 운용하는 노후자산입니다.

최근 1~2년 수익률만 보고 DB형이나 DC형을 선택하기보다 자신의 예상 임금상승률, 남은 근무기간, 투자성향, 임금피크제 여부를 함께 비교하는 것이 중요합니다.

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자주 묻는 질문

Q. DB형도 ETF에 투자할 수 있나요?

DB형 적립금은 회사가 운용하기 때문에 근로자 개인이 자신의 DB형 퇴직연금 적립금을 직접 ETF에 투자하는 방식은 아닙니다.

Q. DC형이면 회사가 매달 돈을 넣어주나요?

법적으로 사용자는 원칙적으로 연간 임금총액의 1/12 이상을 부담해야 합니다. 실제 납입 시기와 방식은 회사 퇴직연금 규약 등에 따라 확인해야 합니다.

Q. DC형에서 수익이 많이 나면 전부 내 돈인가요?

퇴직연금 계좌에서 발생한 운용성과는 최종 퇴직급여에 반영됩니다. 따라서 투자성과가 좋으면 받을 수 있는 퇴직자산이 증가할 수 있습니다.

Q. DC형에서 손실이 나면 퇴직금이 줄어드나요?

가능합니다. DC형은 회사 부담금과 근로자의 운용성과에 따라 퇴직급여가 결정되기 때문입니다.

Q. DB형은 투자손실이 발생해도 퇴직금이 그대로인가요?

DB형은 근로자가 받을 퇴직급여가 정해진 방식에 따라 결정되고 적립금 운용 책임을 회사가 부담하기 때문에 회사의 단기 투자성과가 근로자 퇴직급여에 그대로 반영되는 구조는 아닙니다.

Q. DC형 퇴직연금은 아무 때나 중도인출할 수 있나요?

아닙니다. 무주택자의 주택 구입, 임차보증금, 일정 요건의 의료비, 파산·개인회생, 재난 피해 등 법에서 정한 사유에 해당해야 합니다.

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결론

퇴직연금 DB형과 DC형의 차이를 한 문장으로 정리하면 이렇습니다.

DB형은 임금 상승에 유리하고 회사가 운용 책임을 지는 방식, DC형은 투자수익을 직접 가져갈 수 있지만 투자 위험도 내가 부담하는 방식입니다.

따라서 안정성을 중요하게 생각하고 임금 상승 가능성이 높은 직장인이라면 DB형이 적합할 수 있습니다.

반대로 투자기간이 길고 적극적으로 퇴직연금을 관리하면서 임금상승률 이상의 투자수익률을 목표로 한다면 DC형이 더 유리해질 수도 있습니다.

다만 회사마다 선택 가능한 퇴직연금 제도가 다르고 전환 조건도 다르기 때문에 변경을 결정하기 전에는 반드시 회사의 퇴직연금 규약과 가입 금융기관의 안내를 확인하는 것이 좋습니다.

 

※ 이 글은 2026년 9월 기준 일반적인 퇴직연금 제도를 설명한 것으로, 개인의 실제 퇴직급여·세금·중도인출 가능 여부는 근무조건과 회사 규약, 관련 법령에 따라 달라질 수 있습니다.